こんにちは、まるぞーです。
最近よくYouTubeで、リベラルアーツ大学、両学長の動画を見ます。
別に両学長の動画が特に好きという訳ではないのですが、なんとなく暇を持て余して何か面白い動画はないかと探していると、お勧め動画にやたらと両学長の動画が出てくるので、つい気になるタイトルのものをポチっとしてしまいます。
「インデックス投資」や「セミリタイア」、「FIRE」などで検索すると、他にもいろいろな投資関連の動画が出てくるので、いろいろ見ましたが、人が出てきてずっとこちらに向かってしゃべるだけの動画はちょっと苦手です。
一方両学長の動画は、内容的には「もうわかってるよ」、「またか～」とか「まどろっこしいなあ」などと思いながらも、全部文字が出てきて、さらにそれを読んでくれるので大変分かりやすく、これでかなり勉強させてもらいました。
そんな中で、昨日たまたま見た動画が、５０代の投資をどうすべきかというテーマのものでしたが、これを見て私はちょっと焦ってしまいました。
要は株式オンリーのインデックス投資は、若くてまだ時間のある人にとっては最適解だが、５０を過ぎて、資産の取り崩し時期が近付いている人、つまり投資の目的が老後資金を賄うための人は、債券または現金比率を増やすべきだという話でした。
ご存じのように私はやや日本株多めの世界株に投資していますが、株式比率はほぼ１００％で、債券には一切投資していません。
私はこの方法でよいとずっと信じて疑いませんでしたが、確かに両学長が言うように、取り崩しの時期が来た時に、たまたま暴落に見舞われた場合、現金の保有額が少なく、株に全力で投資していたら、目も当てられないことになります。
要はなくても生活に困らない余裕資金なら、１００％株に投資しても全く問題ないのですが、生活のため取り崩しをしないといけないお金だと、取り崩すタイミングで株価が暴落していたら、安い値段で利益確定しなければならず、今までの利益がパーになってしまいます。下手をしたら損失を出してしまう可能性もあります。
それは危険なことです。
そう思って私のポートフォリオを改めて見直してみると、現在の私の資産は、総資産が４０００万円。そのうち１０００万円が現金で、後の３０００万円をリスク資産、つまり株式に投資しています。
もし私が今でもサラリーマンで、毎月給与収入があるなら、この配分でも問題はないでしょう。
あるいはブログなどの不労所得があるとか、とにかく資産を取り崩さなくても毎月の生活費を工面できるのならいいですが、実際のところ私にはほとんど収入はありません。
だとすると、仮に今暴落に見舞われた場合、リスク資産を取り崩さないで、現金のみで生活するとすると、５年で底をつきます。
１０年後には年金がもらえますからなんとかやっていけそうにも思いますが、５年後から１０年後までは、仮に５年後に株価が元の水準に戻っていなかったとしても、解約をはじめないといけません。
もちろん、株が暴落していたとしても、追加投資する資金などありません。
あのリーマンショックでさえ５年で株価は元の水準を回復しましたから、５年見ておけば、おそらくはどんな暴落にも対処できそうな気もしますが、せっかく株価が暴落して、バーゲン価格で買える水準になったのですから、そこでただ指をくわえて見ているのではなく、出来たら安値で仕込みたいところです。
そうなると追加用の資金を用意しておかなければなりませんが、仮に１日１万円ずつ買い増しするとして、１年で２４０万円、１０００万円の追加資金があったとしても４年ちょっとです。
そう考えると、１０００万円の追加資金と、１０００万円の生活費、あわせて２０００万円現金で持っていると５年間は余裕ですが、これだとリスク資産、つまり投資に回す額が２０００万円になってしまい、機会の損失になります。
これはちょっともったいない気がします。（でも本当は資産の５０％を株式で運用ぐらいがちょうどいいのかもしれません。山崎元さんならそう答えます。）
両学長も別の動画で言っているように、人間は、資産がだんだん増えていくと安心していられますが、いくら大金持ちでも、だんだん資産が減っていくというのは耐えがたいものだそうで、私もこの意見には全く同感です。
私の過去記事でもシュミレーションしたように、全財産４０００万円を死ぬまでに使い切るつもりなら、投資など一切しなくても、今の私の生活水準、年間生活費２００万円で、９０歳まで生きられる計算です。
５５歳で完全リタイアするにはいくら必要か - ５０代セミリタイアで投資生活２
でもこれではだんだんお金が減り続けるので、やはり気持ち的には嫌です。
理想を言えばやはりFIRE、つまり利回りだけで生活費が賄え、資産は永遠に減らない仕組みです。
それには年間生活費の２５年分、つまり私の場合で言うと、５０００万円を投資しなければならず、これはちょっと無理です。
でもすこしでもFIREに近づけたいとの思いから、だんだん投資総額が膨らみ、３０００万円超を投資してしまいました。
３０００万円なら年間４％の切り崩しで１２０万円ですが、２０００万円なら８０万円です。（金融所得税は考慮していません）
さすがにちょっと８０万円では少なすぎて、これではどうしてもだんだん資産額が減っていくことになります。
悩ましいところですが、とりあえずは今の３０００万円投資を維持して、ただし株価が下落してももうこれ以上は追加投資はしないでおこうと思います。
それでしばらく様子を見ます。
株価がさらに上昇すれば、年間４％ずつ解約していきますが、もし暴落に見舞われたら、解約はせずに、株価が元の水準に戻るまで、１０００万円の現金で生活費を賄うこととします。
ただし５年たっても株価が戻らなかったら、その時はもうあきらめて解約するしかありません。
ある意味運を天に任せる形です。
追加投資は残念ですが諦めます。
あと１０年たてば年金が月額１０万円以上はもらえますから、そうなれば余裕です。
今までずっと株価は堅調に上がり続けてきましたので、ちょっと強気になりすぎていました。
株はまだまだ上がるような気がして、少しでもたくさん投資した方が得で、現金で持っているのはもったいないような気になっていました。
やっぱりこれは危ないです。
もう一度投資の基本に立ち返り、暴落時に備えるような準備をしておかないといけないと再認識しました。
リスク許容度を冷静に見極めましょう。
それではまた。
